北京奥比信息科技有限公司

比值走势在短期内是偏弱的

作者:admin 来源:北京奥比信息科技有限公司 时间:2016-11-13
  在大选结果出炉之前,有业内观察人士就质疑投资者对于大选结果出炉后美国股市的波动所做的准备措施是否有过度之嫌?观察家们提出上述观点并非空穴来风,相较于单月的美国股指隐含波动率指数VIX,9日(9-Day)期权隐含波动率指数VXST已经冲至历史第三高的位置。值得注意的是,就在两大波动率指数发生显著变化的同时,华尔街股市却只出现了较为温和的下跌现象。很明显,这种现象反映出市场投资者正在对某些事件感到紧张,而引发紧张情绪的事件正是美国总统大选。然而,投资者对美国股市波动性的预期是否有些反应过度呢?为了找出问题的答案,分析人士对历史上美国股市出现的类似极端情况进行了回顾梳理,结果竟然有了令人意外的发现。分析师在当地时间11月1日发表的博客文章中写到:
 
  在对股市表现的观察分析过程中,分析师发现了和以往完全颠倒的一种情况。在大选结束后的一天里,股市短期波动数值(即单月的美国股指隐含波动率指数VIX和未来3个月的市场波动指数VXV之间的比值)从1.04降至0.88,跌幅达到14%。通常,当VIX指数已攀升至VXV指数上方,即VIX指数/VXV指数的比率大于1时,这一迹象表明市场交易者锁定了过多的短期波动性,且股票市场在不久易于触及短期底部。11月9日VIX同VXV的比值也是自2007年VXV发明以来所出现的最大单日跌幅。通常情况下,投资者对股市发展态势进行“极端解读”的情况都会随着时间慢慢消褪。毕竟当下对于市场波动性的预期有些过分极端化。有意思的是,无论是VXST还是VIX的过度波动都有“提前准备”之嫌,至少在短期内确实如此。更多时候是因为投资者对市场前景的极端预期,在出现反弹之前,VXST同VIX之间的比值走势在短期内是偏弱的。
 
  11月8日大选结果出炉前后,美国股市短期走低的情况将会再经历一个从开始到结束的过程,而在反弹之前华尔街还将连续出现3天股票大抛售的景象。在大选之夜,一些股票期货出现了短期跌幅,而它们在9日开盘前由恢复了涨势。事实上,正是由于投资者对于美股短期内波动性的极端预测才造成了股票抛售的现象,而在大选结束2天后市场将重现积极态势。
 
  
友情链接
葡京娱乐场 新葡京网址 博彩网站 澳门百家乐 新葡京网址 澳门金沙网址 hg0088.com 葡京娱乐场 皇冠体育网 hg0088正网 www.hg0088.com 皇冠新2网址 皇冠现金开户 皇冠体育网 现金网 皇冠投注网址 皇冠娱乐网 皇冠hg0088 皇冠投注网址 hg0088正网 皇冠开户网 现金网 皇冠娱乐网 hg0088开户 现金网 皇冠投注网址 皇冠娱乐网 皇冠hg0088 皇冠投注网址 hg0088正网 皇冠开户网 现金网 皇冠投注网址 皇冠娱乐网 hg0088开户 澳门娱乐场 hg0088正网 皇冠开户网 现金网 新2网址 全讯网 hg0088开户 皇冠投注网址 hg0088开户 皇冠投注网址 银河赌场网址 hg0088正网 百家乐玩法 太阳城娱乐场 澳门皇冠新2网址 皇冠娱乐网 hg0088开户 hg0088开户 皇冠投注网址 银河赌场网址 hg0088正网